鹏扬产业趋势一年持有混合C

鹏扬产业趋势一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏扬产业趋势一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.49%，四季平均换手约76.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、山推股份、德赛西威、星宇股份、柳工。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 家用电器 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.44%，家用电器 由 0% 至 5.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆驰股份、古井贡酒、璞泰来、美的集团，退出 今世缘、泸州老窖、银轮股份。Q3 再平衡：新进 人福医药、今世缘、圆通速递、恒瑞医药，退出 亿纬锂能、兆驰股份、古井贡酒、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 6.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电气、山推股份、德赛西威、星宇股份，退出 五粮液、人福医药、今世缘、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 银行(+2.09pp)、机械设备(+6.44pp)、家用电器(+5.5pp)；净降配 食品饮料(-16.81pp)、电力设备(-13.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-7.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兆驰股份、古井贡酒、璞泰来、美的集团；退出：今世缘、泸州老窖、银轮股份

2024-09-30 新进：人福医药、今世缘、圆通速递、恒瑞医药、格力电器、索菲亚；退出：亿纬锂能、兆驰股份、古井贡酒、山西汾酒、璞泰来、贵州茅台、阳光电源

2024-12-31 新进：东方电气、山推股份、德赛西威、星宇股份、柳工、比亚迪、渝农商行、潍柴动力、迈瑞医疗；退出：五粮液、人福医药、今世缘、圆通速递、宁德时代、恒瑞医药、索菲亚、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。