光大核心资产混合A
(014214)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
光大核心资产混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
光大核心资产混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.09%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国交通建设、中国太平、中国海洋石油、中国电信、中国移动。2022 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 2 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.0900% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0134 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 房地产 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.97%，房地产 由 0% 至 5.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 19.7%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方财富、中国中免、五粮液、今世缘，退出 中信证券、中国中药、农业银行、凯莱英。12月 再平衡：新进 中国交通建设、中国太平、中国海洋石油、中国电信，退出 东方财富、中国中免、五粮液、今世缘，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 建筑装饰(+2.86pp)、房地产(+5.91pp)、通信(+12.97pp)；净降配 医药生物(-6.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 12.97% | +12.97 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 5.91% | +5.91 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 医药生物 | 8.52% | 4.09% | 2.21% | -6.31 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.01% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.55% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 19.7% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.52% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：东方财富、中国中免、五粮液、今世缘、依依股份、天宜上佳、洋河股份、药明康德、重庆啤酒；退出：中信证券、中国中药、农业银行、凯莱英、工商银行、广发证券、新东方在线、时代天使、海信家电、海吉亚医疗
2022-12-31 新进：中国交通建设、中国太平、中国海洋石油、中国电信、中国移动、中国联通、中海物业、保利物业、凯莱英、嘉里建设；退出：东方财富、中国中免、五粮液、今世缘、依依股份、天宜上佳、洋河股份、药明康德、重庆啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 5.84 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 依依股份 | 3.55 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 4.82 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.52 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 3.74 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国中免 | 4.01 | 8.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.09 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 今世缘 | 5.3 | 10.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天宜上佳 | 3.57 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中药 | 1.97 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海信家电 | 2.2 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 农业银行 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广发证券 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新东方在线 | 1.71 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中信证券 | 2.89 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 4.05 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 时代天使 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 4.47 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 嘉里建设 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国电信 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 7.11 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.72 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国太平 | 2.23 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国交通建设 | 2.86 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中海物业 | 3.56 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 保利物业 | 2.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 2.21 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 5.84 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 依依股份 | 3.55 | -14.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 4.82 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方财富 | 5.52 | 10.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 3.74 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中免 | 4.01 | 8.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.09 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 今世缘 | 5.3 | 10.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天宜上佳 | 3.57 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 2/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。