光大核心资产混合C

光大核心资产混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

光大核心资产混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.16%，四季平均换手约81.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.36%)、资源/有色(2.04%)。四季度新进Top10：中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦、新华保险。2025 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 3.32% 调整至 12.43%。

Q2 汽车行业持仓占比从 3.32% 升至 11.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、华翔股份、宇通客车、珀莱雅，退出 春风动力、海信家电、羚锐制药。Q3 再平衡：新进 心脉医疗、恒瑞医药，退出 中国平安、中宠股份、华翔股份、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦，退出 心脉医疗、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+9.11pp)；净降配 家用电器(-9.41pp)、农林牧渔(-6.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板有一次集中加仓（0%→4.36%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.04pp)；相应下降：消费/家电/面板(-6.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国平安、华翔股份、宇通客车、珀莱雅、科沃斯、钱江摩托、隆鑫通用；退出：春风动力、海信家电、羚锐制药

2025-09-30 新进：心脉医疗、恒瑞医药；退出：中国平安、中宠股份、华翔股份、海尔智家、珀莱雅、科沃斯、美的集团、钱江摩托

2025-12-31 新进：中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦、新华保险、海尔智家、罗博特科、英科医疗；退出：心脉医疗、恒瑞医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。