光大核心资产混合C

光大核心资产混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大核心资产混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.77%，四季平均换手约92.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.78%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.78%）。最近一季新进Top10：上纬新材、国机精工、安孚科技、寒武纪、江海股份。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 15.89%，机械设备 由 0% 至 6.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦，退出 心脉医疗、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 华润三九、安琪酵母、洽洽食品、海天味业，退出 中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 15.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上纬新材、国机精工、安孚科技、寒武纪，退出 华润三九、宇通客车、安琪酵母、洽洽食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+6.48pp)、电力设备(+2.72pp)、电子(+15.89pp)；净降配 汽车(-11.68pp)、医药生物(-6.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.78%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦、新华保险、海尔智家、罗博特科、英科医疗；退出：心脉医疗、恒瑞医药

2026-03-31 新进：华润三九、安琪酵母、洽洽食品、海天味业、药明康德；退出：中金黄金、中际旭创、双环传动、思瑞浦、新华保险、海尔智家、罗博特科、英科医疗、隆鑫通用

2026-06-30 新进：上纬新材、国机精工、安孚科技、寒武纪、江海股份、沪电股份、海光信息、罗博特科；退出：华润三九、宇通客车、安琪酵母、洽洽食品、海天味业、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。