恒越医疗健康精选混合C
(014221)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
恒越医疗健康精选混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
恒越医疗健康精选混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.18%，四季平均换手约76.13%。四季度新进Top10：ST迪瑞、康龙化成、泓博医药、瑞迈特、美好医疗。2022 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.1800% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 25.31% 调整至 32.9%。
Q2 末换仓：新进 何氏眼科、华兰疫苗、普蕊斯、泰坦科技，退出 兰卫医学、同和药业、明德生物、诚达药业。Q3 医药生物行业持仓占比从 25.71% 升至 47.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 新华医疗、皓元医药、诺思格、麦澜德，退出 华兰疫苗、泰坦科技、百普赛斯、阿拉丁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪瑞、康龙化成、泓博医药、瑞迈特，退出 新华医疗、普蕊斯、百诚医药、诺思格，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+7.59pp)、美容护理(+3.09pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 25.31% | 25.71% | 47.96% | 32.9% | +7.59 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 基础化工 | 0.0% | 6.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：何氏眼科、华兰疫苗、普蕊斯、泰坦科技、美迪西、键凯科技、阳光诺和、阿拉丁；退出：兰卫医学、同和药业、明德生物、诚达药业、诺泰生物、达嘉维康、采纳股份、金城医药
2022-09-30 新进：新华医疗、皓元医药、诺思格、麦澜德；退出：华兰疫苗、泰坦科技、百普赛斯、阿拉丁
2022-12-31 新进：ST迪瑞、康龙化成、泓博医药、瑞迈特、美好医疗、葵花药业、贝泰妮；退出：新华医疗、普蕊斯、百诚医药、诺思格、键凯科技、阳光诺和、麦澜德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 何氏眼科 | 2.32 | -19.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华兰疫苗 | 2.36 | -22.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 普蕊斯 | 2.39 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 泰坦科技 | 2.53 | -24.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 阿拉丁 | 4.14 | -32.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 美迪西 | 2.43 | -34.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 键凯科技 | 4.33 | -29.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 阳光诺和 | 3.11 | -27.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 明德生物 | 1.35 | -29.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金城医药 | 3.82 | -22.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 同和药业 | 4.73 | -3.88 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兰卫医学 | 1.71 | -19.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 采纳股份 | 2.2 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 达嘉维康 | 2.03 | -23.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 诚达药业 | 1.59 | -24.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 诺泰生物 | 4.56 | -35.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 诺思格 | 5.12 | 19.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新华医疗 | 3.82 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 皓元医药 | 5.09 | -12.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 麦澜德 | 3.8 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 百普赛斯 | 3.05 | -23.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华兰疫苗 | 2.36 | -22.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰坦科技 | 2.53 | -24.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 阿拉丁 | 4.14 | -32.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 葵花药业 | 3.22 | -5.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | ST迪瑞 | 3.07 | 25.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 3.07 | -27.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贝泰妮 | 3.09 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泓博医药 | 3.7 | 19.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 美好医疗 | 4.32 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 瑞迈特 | 4.55 | 13.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 百诚医药 | 7.02 | 8.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 普蕊斯 | 4.09 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 诺思格 | 5.12 | 19.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新华医疗 | 3.82 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 麦澜德 | 3.8 | 5.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 键凯科技 | 4.99 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阳光诺和 | 4.92 | 28.64 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。