恒越医疗健康精选混合C
(014221)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
恒越医疗健康精选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
恒越医疗健康精选混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.74%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：健康元、华东医药、华润三九、新华医疗、毕得医药。2023 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7400% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 46.6% 调整至 52.62%。
Q2 末换仓：新进 ST迪瑞、太极集团、康缘药业、恩华药业，退出 九芝堂、亚虹医药、京新药业、康为世纪。Q3 再平衡：新进 一品红、华厦眼科、塞力医疗、普瑞眼科，退出 ST迪瑞、太极集团、康缘药业、恩华药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 37.58% 升至 52.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 健康元、华东医药、华润三九、新华医疗，退出 一品红、何氏眼科、华厦眼科、塞力医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+6.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 46.6% | 50.16% | 37.58% | 52.62% | +6.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST迪瑞、太极集团、康缘药业、恩华药业、方盛制药、昆药集团、西藏药业；退出：九芝堂、亚虹医药、京新药业、康为世纪、泓博医药、迈威生物、迪瑞医疗
2023-09-30 新进：一品红、华厦眼科、塞力医疗、普瑞眼科、桂林三金、江中药业、盘龙药业、迈威生物、迪瑞医疗；退出：ST迪瑞、太极集团、康缘药业、恩华药业、戴维医疗、方盛制药、昆药集团、西藏药业、达仁堂
2023-12-31 新进：健康元、华东医药、华润三九、新华医疗、毕得医药、海泰新光、百普赛斯、百济神州、祥生医疗；退出：一品红、何氏眼科、华厦眼科、塞力医疗、普瑞眼科、桂林三金、江中药业、迈威生物、迪瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 5.64 | -14.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 太极集团 | 6.59 | -21.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 西藏药业 | 4.65 | -15.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 4.98 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 康缘药业 | 4.11 | -24.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 方盛制药 | 4.91 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 九芝堂 | 4.14 | 12.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 京新药业 | 3.66 | -3.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 泓博医药 | 6.14 | -29.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 迈威生物 | 4.62 | 11.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 亚虹医药 | 3.94 | -18.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康为世纪 | 4.79 | -25.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 桂林三金 | 4.03 | -13.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 盘龙药业 | 3.21 | -3.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 一品红 | 3.22 | 16.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 普瑞眼科 | 4.02 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华厦眼科 | 3.39 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江中药业 | 3.02 | 5.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 塞力医疗 | 3.28 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迈威生物 | 3.86 | 32.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 5.64 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 戴维医疗 | 4.96 | -28.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 太极集团 | 6.59 | -21.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 西藏药业 | 4.65 | -15.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 5.15 | -18.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 4.98 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 4.11 | -24.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 方盛制药 | 4.91 | -12.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华东医药 | 4.8 | -25.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润三九 | 4.6 | 4.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百普赛斯 | 3.95 | -30.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 健康元 | 4.79 | -12.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 6.76 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 毕得医药 | 6.16 | -34.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百济神州 | 6.44 | -4.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 祥生医疗 | 4.66 | -12.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 4.52 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 桂林三金 | 4.03 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迪瑞医疗 | 4.46 | 18.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 一品红 | 3.22 | 16.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 何氏眼科 | 5.09 | -15.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 普瑞眼科 | 4.02 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华厦眼科 | 3.39 | -27.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江中药业 | 3.02 | 5.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 塞力医疗 | 3.28 | -2.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迈威生物 | 3.86 | 32.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 17/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。