博时专精特新主题混合A

博时专精特新主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时专精特新主题混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.86%，四季平均换手约94.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.54%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.54%）。最近一季新进Top10：华海清科、德明利、快克智能、拓荆科技、新锐股份。2026 年调仓：新进 27 笔（7 盈 / 20 亏）；退出 27 笔（规避 17 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.41% 调整至 10.28%，机械设备 由 1.39% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技，退出 中科曙光、华骐环保、南大光电、宏景科技。Q3 再平衡：新进 博亚精工、大恒科技、瑞凌股份、芯碁微装，退出 东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、德明利、快克智能、拓荆科技，退出 博亚精工、大恒科技、屹通新材、巍华新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+5.32pp)、电子(+7.87pp)；净降配 计算机(-2.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.54%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技、屹通新材、巍华新材、必易微、海光信息、芯海科技、高澜股份；退出：中科曙光、华骐环保、南大光电、宏景科技、拓荆科技、瑞芯微、菱电电控、远方信息、雷迪克、鼎泰高科

2026-03-31 新进：博亚精工、大恒科技、瑞凌股份、芯碁微装、药康生物、蓝科高新、金奥博、黄山胶囊；退出：东兴证券、乔锋智能、力鼎光电、奥福科技、必易微、海光信息、芯海科技、高澜股份

2026-06-30 新进：华海清科、德明利、快克智能、拓荆科技、新锐股份、星宸科技、欧科亿、泽璟制药、海光信息；退出：博亚精工、大恒科技、屹通新材、巍华新材、瑞凌股份、药康生物、蓝科高新、金奥博、黄山胶囊

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/20；退出 规避/错失 17/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。