鑫元长三角混合C

鑫元长三角混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元长三角混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.84%，四季平均换手约58.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.73%)。最近一季新进Top10：国元证券、国泰海通、国联民生、微导纳米、阳光电源。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.31% 调整至 17.15%，非银金融 由 5.23% 至 16.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、纳微科技、迈为股份、香农芯创，退出 乐鑫科技、合锻智能、国睿科技、海力风电。Q3 再平衡：新进 中远海能、国睿科技、永新光学，退出 华泰证券、恒玄科技、迪威尔、香农芯创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 16.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 国元证券、国泰海通、国联民生、微导纳米，退出 中远海能、国睿科技、宏华数科、普源精电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+10.84pp)、非银金融(+10.89pp)、医药生物(+6.24pp)；净降配 机械设备(-20.58pp)、国防军工(-4.42pp)、电子(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.73%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、纳微科技、迈为股份、香农芯创；退出：乐鑫科技、合锻智能、国睿科技、海力风电

2026-03-31 新进：中远海能、国睿科技、永新光学；退出：华泰证券、恒玄科技、迪威尔、香农芯创

2026-06-30 新进：国元证券、国泰海通、国联民生、微导纳米、阳光电源；退出：中远海能、国睿科技、宏华数科、普源精电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。