易方达北交所精选两年定开混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达北交所精选两年定开混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.03%，四季平均换手约59.43%。最近一季新进Top10：华峰测控、戈碧迦、蘅东光。2026 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.0300% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 18.50% |
| 年化波动率 | 33.21% |
| 最大回撤 | -28.04% |
| 夏普比率 | 0.46 |
| 索提诺比率 | 0.74 |
| 同类排名 | 前 56%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 55.7 | 中等 |
| 波动 | 87.2 | 较大 |
| 风险 | 23.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.42% 调整至 15.09%，机械设备 由 6.77% 至 11.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 创远信科、开特股份、远航精密、鼎智科技，退出 ST华通、凯德石英、富士达、苏轴股份。Q3 再平衡：新进 凯德石英、富士达、民士达、泰凯英，退出 创远信科、吉冈精密、奥迪威、科达自控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.9% 升至 15.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、戈碧迦、蘅东光，退出 开特股份、泰凯英、联赢激光，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、汽车、传媒 等方向；净加仓 通信(+3.7pp)、电子(+6.67pp)、轻工制造(+6.02pp)；净降配 计算机(-3.31pp)、汽车(-3.62pp)、传媒(-4.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 8.42% | 4.2% | 2.9% | 15.09% | +6.67 |
| 机械设备 | 6.77% | 17.46% | 12.53% | 11.66% | +4.89 |
| 通信 | 4.77% | 0.0% | 2.96% | 8.47% | +3.70 |
| 电力设备 | 8.25% | 14.35% | 10.62% | 7.05% | -1.20 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.05% | 6.02% | +6.02 |
| 计算机 | 3.31% | 2.62% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 汽车 | 3.62% | 3.28% | 4.47% | 0.0% | -3.62 |
| 传媒 | 4.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：创远信科、开特股份、远航精密、鼎智科技；退出：ST华通、凯德石英、富士达、苏轴股份
2026-03-31 新进：凯德石英、富士达、民士达、泰凯英、海能技术、联赢激光；退出：创远信科、吉冈精密、奥迪威、科达自控、远航精密、鼎智科技
2026-06-30 新进：华峰测控、戈碧迦、蘅东光；退出：开特股份、泰凯英、联赢激光
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鼎智科技 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 远航精密 | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 创远信科 | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 开特股份 | 3.28 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | ST华通 | 4.25 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 凯德石英 | 4.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 苏轴股份 | 3.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 富士达 | 4.77 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 联赢激光 | 2.1 | 30.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 泰凯英 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 凯德石英 | 2.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 民士达 | 5.05 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 海能技术 | 2.67 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 富士达 | 2.96 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 奥迪威 | 4.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 鼎智科技 | 3.05 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 吉冈精密 | 2.54 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 远航精密 | 2.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 科达自控 | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 创远信科 | 3.17 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 3.57 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 蘅东光 | 6.17 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 戈碧迦 | 5.05 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 联赢激光 | 2.1 | 30.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泰凯英 | 1.98 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 开特股份 | 2.49 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。