鹏华创新增长一年持有期混合A

鹏华创新增长一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华创新增长一年持有期混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.01%，四季平均换手约62.7%。最近一季新进Top10：中颖电子、奕瑞科技、澜起科技、纳微科技、风华高科。2026 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 24.93% 调整至 29.34%，电子 由 0% 至 13.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国中免、恒力石化、汇顶科技，退出 亿纬锂能、天赐材料、派能科技、璞泰来。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、扬农化工，退出 中国中免、汇顶科技、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中颖电子、奕瑞科技、澜起科技、纳微科技，退出 三一重工、东方雨虹、恒力石化、我武生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+5.07pp)、电子(+13.7pp)、医药生物(+4.41pp)；净降配 电力设备(-15.08pp)、有色金属(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、中国中免、恒力石化、汇顶科技、江瀚新材、隆基绿能；退出：亿纬锂能、天赐材料、派能科技、璞泰来、赣锋锂业、鹏辉能源

2026-03-31 新进：东方雨虹、扬农化工；退出：中国中免、汇顶科技、隆基绿能

2026-06-30 新进：中颖电子、奕瑞科技、澜起科技、纳微科技、风华高科；退出：三一重工、东方雨虹、恒力石化、我武生物、扬农化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。