广发价值领航一年持有混合A
(014317)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发价值领航一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发价值领航一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.09%，四季平均换手约78.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.82%)。四季度新进Top10：中熔电气、亚钾国际、国泰海通、圣泉集团、宁德时代。2024 年调仓：新进 19 笔（14 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.0900% |
| 平均换手 | 78.6700% |
| 持股集中度 | 0.0197 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 12.56% 调整至 12.2%，电力设备 由 4.79% 至 12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿帆医药、拓普集团、比亚迪、移远通信，退出 英集芯。Q3 非银金融行业持仓占比从 10.38% 升至 24.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、伟测科技、泽璟制药、渤海租赁，退出 亿帆医药、拓普集团、振江股份、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中熔电气、亚钾国际、国泰海通、圣泉集团，退出 东方财富、中信证券、伟测科技、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 电力设备(+7.21pp)、基础化工(+4.06pp)；净降配 银行(-4.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.82%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.82% | +4.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 12.56% | 10.38% | 24.67% | 12.2% | -0.36 |
| 电力设备 | 4.79% | 6.61% | 0.0% | 12.0% | +7.21 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +4.06 |
| 电子 | 4.01% | 0.0% | 4.69% | 3.52% | -0.49 |
| 汽车 | 0.0% | 9.19% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.91% | 5.63% | 0.0% | 0.0% | -4.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.82% | +4.82 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.82% | +4.82 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亿帆医药、拓普集团、比亚迪、移远通信、芭田股份、银轮股份；退出：英集芯
2024-09-30 新进：中信证券、伟测科技、泽璟制药、渤海租赁；退出：亿帆医药、拓普集团、振江股份、比亚迪、移远通信、芭田股份、苏州银行
2024-12-31 新进：中熔电气、亚钾国际、国泰海通、圣泉集团、宁德时代、江苏银行、盛弘股份、禾望电气、西典新能；退出：东方财富、中信证券、伟测科技、泽璟制药、渤海租赁、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 3.54 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 银轮股份 | 3.96 | 12.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芭田股份 | 2.85 | 12.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.23 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓普集团 | 1.71 | -13.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 移远通信 | 2.77 | 3.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英集芯 | 4.01 | -9.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 渤海租赁 | 4.21 | 24.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中信证券 | 4.56 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泽璟制药 | 4.5 | -9.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伟测科技 | 4.69 | 8.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿帆医药 | 3.54 | 2.35 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芭田股份 | 2.85 | 12.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 5.23 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 苏州银行 | 5.63 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 1.71 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 移远通信 | 2.77 | 3.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 振江股份 | 6.61 | -24.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亚钾国际 | 3.5 | 21.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盛弘股份 | 3.15 | 30.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.82 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中熔电气 | 3.52 | 16.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 3.14 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 3.86 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 4.03 | 62.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 西典新能 | 3.44 | 24.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 圣泉集团 | 4.06 | 20.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 渤海租赁 | 4.21 | 24.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 3.7 | -4.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.11 | 27.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信证券 | 4.56 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 4.5 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伟测科技 | 4.69 | 8.27 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/5；退出 规避/错失 5/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。