工银优势领航混合C

工银优势领航混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银优势领航混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.07%，四季平均换手约59.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.82%)、新能源/电力设备(4.74%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东方钽业、中国巨石、和林微纳、麦格米特。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.71% 调整至 26.55%，建筑材料 由 0% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、晶华新材、生益科技、紫金矿业，退出 欣旺达、立讯精密。Q3 电子行业持仓占比从 10.33% 升至 23.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、甬矽电子、雅克科技，退出 恒立液压、晶华新材、生益科技、菲利华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方钽业、中国巨石、和林微纳、麦格米特，退出 安培龙、紫金矿业、雅克科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工 等方向；净加仓 建筑材料(+5.05pp)、电子(+11.84pp)、有色金属(+4.14pp)；净降配 机械设备(-7.34pp)、电力设备(-1.97pp)、国防军工(-3.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-3.0pp)、新能源/电力设备(-4.52pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 8.82% 逐季回落至年末 5.82%；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 9.26% 逐季回落至年末 4.74%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 9.26% 逐季回落至年末 4.74%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、晶华新材、生益科技、紫金矿业、麦格米特；退出：欣旺达、立讯精密

2026-03-31 新进：中微公司、甬矽电子、雅克科技；退出：恒立液压、晶华新材、生益科技、菲利华、麦格米特

2026-06-30 新进：东方钽业、中国巨石、和林微纳、麦格米特；退出：安培龙、紫金矿业、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。