摩根时代睿选股票C

摩根时代睿选股票C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根时代睿选股票C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.78%，四季平均换手约73.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.51%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、中闽能源、乖宝宠物、宁德时代、富临精工。2024 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.17% 调整至 9.37%，机械设备 由 3.09% 至 5.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 3.17% 升至 9.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、平高电气、洪城环境、许继电气，退出 中集集团、天孚通信、洛阳钼业、金诚信。Q3 再平衡：新进 比亚迪、海天味业、蓝天燃气、阳光电源，退出 中国海油、川投能源、思源电气、洪城环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中闽能源、乖宝宠物、宁德时代，退出 中国船舶、中际旭创、平高电气、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、石油石化、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.81pp)、电力设备(+6.2pp)、食品饮料(+3.27pp)；净降配 通信(-6.34pp)、公用事业(-3.91pp)、石油石化(-3.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.01%→6.51%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.51pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.18pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中际旭创、平高电气、洪城环境、许继电气；退出：中集集团、天孚通信、洛阳钼业、金诚信

2024-09-30 新进：比亚迪、海天味业、蓝天燃气、阳光电源；退出：中国海油、川投能源、思源电气、洪城环境、长江电力

2024-12-31 新进：东鹏饮料、中闽能源、乖宝宠物、宁德时代、富临精工、寒武纪、尚太科技、徐工机械、柳工、福耀玻璃；退出：中国船舶、中际旭创、平高电气、新易盛、比亚迪、海天味业、蓝天燃气、许继电气、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。