睿远稳进配置两年持有混合A
(014362)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
睿远稳进配置两年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
睿远稳进配置两年持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.38%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国海洋石油、中国移动、中国财险、华润啤酒。2023 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.3800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0029 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.62%。
Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海洋石油、中国移动、中金公司、工商银行，退出 中信证券、中国中免、伟明环保、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中信证券、伟明环保、宁德时代、宏发股份，退出 中国海洋石油、中国移动、中金公司、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国海洋石油、中国移动、中国财险，退出 中信证券、伟明环保、宁德时代、宏发股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、非银金融 等方向；净加仓 传媒(+1.54pp)、通信(+5.62pp)；净降配 电力设备(-7.78pp)、非银金融(-1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.74% | 0.0% | 2.34% | 0.0% | -2.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 6.18% | 0.0% | 5.62% | +5.62 |
| 传媒 | 0.0% | 1.39% | 0.0% | 1.54% | +1.54 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.93% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 银行 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 电力设备 | 7.78% | 0.0% | 5.72% | 0.0% | -7.78 |
| 环保 | 1.31% | 0.0% | 1.21% | 0.0% | -1.31 |
| 非银金融 | 1.53% | 0.84% | 1.25% | 0.0% | -1.53 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.74% | 0% | 2.34% | 0% | -2.74 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.74% | 0% | 2.34% | 0% | -2.74 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国海洋石油、中国移动、中金公司、工商银行、建设银行、李宁、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、香港交易所；退出：中信证券、中国中免、伟明环保、宁德时代、宏发股份、思源电气、通威股份
2023-09-30 新进：中信证券、伟明环保、宁德时代、宏发股份、思源电气；退出：中国海洋石油、中国移动、中金公司、工商银行、建设银行、李宁、海吉亚医疗、美团-W、腾讯控股、香港交易所
2023-12-31 新进：中国太保、中国海洋石油、中国移动、中国财险、华润啤酒、工商银行、李宁、海吉亚医疗、腾讯控股、香港交易所；退出：中信证券、伟明环保、宁德时代、宏发股份、思源电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 0.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.32 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国移动 | 6.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 李宁 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中金公司 | 0.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 0.36 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 思源电气 | 2.38 | 2.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.74 | -43.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中信证券 | 1.53 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 通威股份 | 1.29 | -11.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宏发股份 | 1.37 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.07 | -39.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 伟明环保 | 1.31 | -4.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 思源电气 | 2.43 | 0.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.34 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.25 | -5.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宏发股份 | 0.95 | -17.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伟明环保 | 1.21 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 0.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 0.32 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国移动 | 6.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.83 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 李宁 | 0.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中金公司 | 0.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 0.36 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 0.31 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 香港交易所 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 1.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.62 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.34 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国财险 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.34 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国太保 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海吉亚医疗 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 思源电气 | 2.43 | 0.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 2.34 | -19.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中信证券 | 1.25 | -5.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 0.95 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伟明环保 | 1.21 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。