东吴新能源汽车股票C

东吴新能源汽车股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新能源汽车股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.6%，四季平均换手约65.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.17%)、新能源/电力设备(9.05%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.17%）。最近一季新进Top10：中际旭创、亿纬锂能、天华新能、天齐锂业、盛新锂能。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 19.2%，有色金属 由 0% 至 19.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 多氟多、天赐材料、天齐锂业、宁德时代，退出 伯特利、华阳集团、瑞芯微。Q3 电力设备行业持仓占比从 11.69% 升至 25.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 恩捷股份、新易盛、永兴材料、湖南裕能，退出 兆易创新、多氟多、天齐锂业、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、亿纬锂能、天华新能、天齐锂业，退出 天赐材料、德赛西威、恩捷股份、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+19.2pp)、通信(+17.4pp)、有色金属(+19.18pp)；净降配 汽车(-17.09pp)、计算机(-9.18pp)、电子(-19.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.68%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.05pp)、AI算力/光模块(+9.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：多氟多、天赐材料、天齐锂业、宁德时代、赣锋锂业；退出：伯特利、华阳集团、瑞芯微

2026-03-31 新进：恩捷股份、新易盛、永兴材料、湖南裕能；退出：兆易创新、多氟多、天齐锂业、拓普集团、豪威集团

2026-06-30 新进：中际旭创、亿纬锂能、天华新能、天齐锂业、盛新锂能；退出：天赐材料、德赛西威、恩捷股份、永兴材料、湖南裕能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。