建信中国制造2025股票C
(014380)权益主动型公募股票型2024 自然年 · 重仓透视
建信中国制造2025股票C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
建信中国制造2025股票C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.37%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(11.35%)、新能源/电力设备(9.62%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国核电、中国移动、格力电器、海尔智家、美的集团。2024 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.3700% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0471 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 公用事业 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 12.15% 调整至 28.12%，公用事业 由 0% 至 15.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中信博、平高电气、扬杰科技、杰瑞股份，退出 和而泰、德赛西威、泽璟制药、美年健康。Q3 再平衡：新进 合合信息、天孚通信、许继电气，退出 扬杰科技、杰瑞股份、生益科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 15.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、中国移动、格力电器、海尔智家，退出 中信博、中际旭创、合合信息、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、汽车、电子 等方向；净加仓 电力设备(+15.97pp)、公用事业(+15.28pp)、家用电器(+15.05pp)；净降配 计算机(-4.75pp)、汽车(-3.05pp)、电子(-10.5pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→11.35%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+11.35pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.95pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.95pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 9.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.62%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 9.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.62%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 11.35% | +11.35 |
| 新能源/电力设备 | 9.94% | 9.2% | 4.64% | 9.62% | -0.32 |
| AI算力/光模块 | 2.95% | 9.38% | 9.29% | 0.0% | -2.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.15% | 18.07% | 29.79% | 28.12% | +15.97 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 15.28% | +15.28 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 15.05% | +15.05 |
| 通信 | 11.48% | 18.68% | 26.08% | 5.56% | -5.92 |
| 医药生物 | 9.73% | 0.0% | 0.0% | 3.61% | -6.12 |
| 计算机 | 4.75% | 0.0% | 3.1% | 0.0% | -4.75 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
| 电子 | 10.5% | 23.07% | 14.66% | 0.0% | -10.50 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.95% | 9.38% | 9.29% | 0% | -2.95 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 9.94% | 9.2% | 4.64% | 9.62% | -0.32 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 9.94% | 9.2% | 4.64% | 9.62% | -0.32 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中信博、平高电气、扬杰科技、杰瑞股份、沪电股份、生益科技；退出：和而泰、德赛西威、泽璟制药、美年健康、长安汽车、鸣志电器
2024-09-30 新进：合合信息、天孚通信、许继电气；退出：扬杰科技、杰瑞股份、生益科技
2024-12-31 新进：中国核电、中国移动、格力电器、海尔智家、美的集团、贝达药业、长江电力；退出：中信博、中际旭创、合合信息、天孚通信、工业富联、新易盛、沪电股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 4.74 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 7.65 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 4.18 | 16.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益科技 | 4.46 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 平高电气 | 3.57 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中信博 | 5.3 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.05 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美年健康 | 6.18 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 和而泰 | 6.77 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 4.75 | -30.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鸣志电器 | 2.21 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 泽璟制药 | 3.55 | 0.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 许继电气 | 8.28 | -19.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 7.25 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 合合信息 | 3.1 | -17.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 4.74 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 4.18 | 16.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益科技 | 4.46 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 美的集团 | 6.59 | 4.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.7 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 3.61 | -5.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 4.76 | -3.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 9.81 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 5.56 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国核电 | 5.47 | -11.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 6.93 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 9.54 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 7.25 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 9.29 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 7.73 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中信博 | 8.53 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 合合信息 | 3.1 | -17.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 14/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。