建信中国制造2025股票C

建信中国制造2025股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信中国制造2025股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.98%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.95%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.82%→Q4 4.95%）。四季度新进Top10：中际旭创、兆易创新、厦门钨业、天赐材料、新易盛。2025 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 13.78% 调整至 13.91%，电子 由 7.47% 至 12.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 四方精创、影石创新、科华数据、科泰电源，退出 中芯国际、光环新网、比亚迪、美的集团。Q3 再平衡：新进 光环新网、华虹公司、海博思创、芒果超媒，退出 四方精创、大位科技、影石创新、思特威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、厦门钨业、天赐材料，退出 光环新网、华虹公司、泰豪科技、海博思创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、家用电器、国防军工 等方向；净加仓 电子(+5.51pp)、电力设备(+2.97pp)、机械设备(+5.09pp)；净降配 计算机(-4.57pp)、家用电器(-4.05pp)、国防军工(-3.72pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块有一次集中加仓（0%→4.95%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.95pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.05pp)、半导体设备/材料(-3.82pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 30.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、中际旭创、兆易创新、光环新网 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、兆易创新、华虹公司、天赐材料 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 厦门钨业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.97pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 天赐材料、海博思创、科华数据、科泰电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：四方精创、影石创新、科华数据、科泰电源；退出：中芯国际、光环新网、比亚迪、美的集团

2025-09-30 新进：光环新网、华虹公司、海博思创、芒果超媒、芯原股份；退出：四方精创、大位科技、影石创新、思特威、润建股份

2025-12-31 新进：中际旭创、兆易创新、厦门钨业、天赐材料、新易盛、普利特、源杰科技、珂玛科技、英维克、长川科技；退出：光环新网、华虹公司、泰豪科技、海博思创、润泽科技、潍柴重机、科华数据、科泰电源、芒果超媒、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。