富国核心趋势混合C

富国核心趋势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国核心趋势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.37%，四季平均换手约78.33%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.78%)、AI算力/光模块(4.1%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.88%）。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控、华海清科。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.79% 调整至 32.37%，通信 由 0% 至 8.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、大中矿业、拓荆科技、永兴材料，退出 金风科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、广钢气体、珂玛科技、长川科技，退出 中际旭创、寒武纪、拓荆科技、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 18.31% 升至 32.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控，退出 东山精密、大中矿业、广钢气体、珂玛科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 电子(+25.58pp)、机械设备(+4.12pp)、通信(+8.57pp)；净降配 有色金属(-10.6pp)、电力设备(-3.19pp)、医药生物(-13.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.78%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.1pp)、半导体设备/材料(+4.78pp)；相应下降：资源/有色(-6.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.78%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 6.76% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、大中矿业、拓荆科技、永兴材料、豪威集团；退出：金风科技

2026-03-31 新进：东山精密、广钢气体、珂玛科技、长川科技、长飞光纤；退出：中际旭创、寒武纪、拓荆科技、永兴材料、洛阳钼业、澳华内镜、紫金矿业、豪威集团

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、北方华创、华峰测控、华海清科、拓荆科技、新易盛、江丰电子、精智达；退出：东山精密、大中矿业、广钢气体、珂玛科技、百利天恒、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。