华夏时代领航两年持有混合A

一、投资风格总览

在 金安达（014410）担任 华夏时代领航两年持有混合A 基金经理期间（2024-07-12 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 21.2086%，HHI 均值约 0.0056，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.25%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 55.19%；交通运输、仓储和邮政业 6.38%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.31%。
• 2025-03-31：制造业 56.86%；交通运输、仓储和邮政业 5.37%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.15%。
• 2025-06-30：制造业 62.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.59%；交通运输、仓储和邮政业 4.0%。
• 2025-09-30：制造业 59.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.45%；采矿业 1.9%。
• 2025-12-31：制造业 66.5%；采矿业 4.37%；金融业 3.53%。
• 2026-03-31：制造业 65.73%；采矿业 8.96%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.34%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（55.56%） 变为 制造业（65.73%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 2.32%，较上季 —。
• 沪电股份（002463）占净值 2.22%，较上季 减仓。
• 陕西煤业（601225）占净值 2.18%，较上季 —。
• 格力电器（000651）占净值 2.09%，较上季 新进。
• 生益科技（600183）占净值 1.98%，较上季 减仓。
• 小商品城（600415）占净值 1.81%，较上季 —。
• 云南白药（000538）占净值 1.66%，较上季 —。
• 纽威股份（603699）占净值 1.56%，较上季 —。
• 双汇发展（000895）占净值 1.54%，较上季 新进。
• 艾力斯（688578）占净值 1.5%，较上季 —。
上述十只占净值合计 18.86%，HHI 为 0.0036。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：54.5%、76.9%、30.0%、50.0%、85.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：3、5、2、1、8、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 2.22%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）新进，占净值 2.09%（2026-03-31）。
• 生益科技（600183）减仓，占净值 1.98%（2026-03-31）。
• 双汇发展（000895）新进，占净值 1.54%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0056，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-07-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 68.48%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。