博时恒鑫稳健一年持有混合C
(014441)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时恒鑫稳健一年持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒鑫稳健一年持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.63%，四季平均换手约74.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.27%)。四季度新进Top10：中国移动、京东方A、华夏银行、双汇发展。2024 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6300% |
| 平均换手 | 74.9700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中联重科、伊利股份、北京银行、南钢股份，退出 农业银行、双汇发展、四方股份、安克创新。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国石油，退出 中联重科、伊利股份、兴业银行、大洋电机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、京东方A、华夏银行、双汇发展，退出 中国平安、北京银行、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-1.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.6% | 0.34% | 0.37% | 0.36% | -0.24 |
| 银行 | 1.89% | 0.83% | 0.62% | 0.29% | -1.60 |
| 电子 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | -0.16 |
| 食品饮料 | 1.4% | 0.22% | 0.0% | 0.25% | -1.15 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.27% | 0.26% | 0.24% | +0.24 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 电力设备 | 0.59% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中联重科、伊利股份、北京银行、南钢股份、大洋电机、大秦铁路、河钢股份、浦发银行；退出：农业银行、双汇发展、四方股份、安克创新、江苏银行、贵州茅台、迎驾贡酒
2024-09-30 新进：中国平安、中国石油；退出：中联重科、伊利股份、兴业银行、大洋电机、大秦铁路、河钢股份
2024-12-31 新进：中国移动、京东方A、华夏银行、双汇发展；退出：中国平安、北京银行、浦发银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中联重科 | 0.2 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 河钢股份 | 0.2 | 14.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大洋电机 | 0.22 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.24 | 23.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南钢股份 | 0.27 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.22 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.21 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北京银行 | 0.36 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 0.55 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 安克创新 | 0.43 | -7.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.42 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.69 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 四方股份 | 0.59 | 20.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.66 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.43 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.28 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.08 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中联重科 | 0.2 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 河钢股份 | 0.2 | 14.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大洋电机 | 0.22 | 17.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.22 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.21 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.23 | 9.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京东方A | 0.27 | -5.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.25 | 3.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 0.29 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.18 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 0.28 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北京银行 | 0.34 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.28 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。