富国融丰两年定期开放混合A

富国融丰两年定期开放混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国融丰两年定期开放混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.38%，四季平均换手约64.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.08%)、半导体设备/材料(2.86%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.86%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、中际旭创、兴业证券、圣邦股份。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.56% 调整至 23.17%，汽车 由 4.25% 至 7.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兆易创新、大中矿业、广发证券、洛阳钼业，退出 传音控股、山东黄金、徐工机械、渝农商行。Q3 再平衡：新进 中煤能源、卓越新能、宇通客车，退出 兆易创新、广发证券、海大集团、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 23.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、中际旭创、兴业证券，退出 中煤能源、卓越新能、大中矿业、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、农林牧渔、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+3.43pp)、通信(+4.19pp)、电子(+18.61pp)；净降配 机械设备(-3.64pp)、农林牧渔(-3.53pp)、有色金属(-10.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.56%→8.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.25pp)、半导体设备/材料(+2.86pp)；相应下降：资源/有色(-10.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.94% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 10.26% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.25pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、大中矿业、广发证券、洛阳钼业；退出：传音控股、山东黄金、徐工机械、渝农商行

2026-03-31 新进：中煤能源、卓越新能、宇通客车；退出：兆易创新、广发证券、海大集团、紫金矿业

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、中际旭创、兴业证券、圣邦股份、广钢气体、长川科技；退出：中煤能源、卓越新能、大中矿业、宇通客车、洛阳钼业、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。