金鹰远见优选混合C

金鹰远见优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰远见优选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.12%，四季平均换手约75.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(11.08%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中联重科、中金黄金、华友钴业、华峰铝业。2025 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 28.18%。

Q2 末换仓：新进 华懋科技、宏桥控股、工业富联、恺英网络，退出 东山精密、中联重科、立讯精密、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宏创控股，退出 华懋科技、宁德时代、宏桥控股、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 3.45% 升至 28.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、中联重科、中金黄金、华友钴业，退出 中际旭创、宏创控股、工业富联、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+28.18pp)、基础化工(+2.25pp)；净降配 电子(-4.88pp)、医药生物(-2.36pp)、电力设备(-3.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→11.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：资源/有色(+11.08pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.45pp)。

市场热点与行业配置

新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.88pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 东山精密、中际旭创、工业富联、沪电股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.85% 逐季回落至年末 3.42%；主要经由 东山精密、中联重科、宁德时代、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 28.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华友钴业、华峰铝业、宏创控股、宏桥控股 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.45% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华懋科技、宏桥控股、工业富联、恺英网络、格力电器、沪电股份、蓝思科技；退出：东山精密、中联重科、立讯精密、贵州茅台

2025-09-30 新进：中际旭创、宏创控股；退出：华懋科技、宁德时代、宏桥控股、新华保险、格力电器、沪电股份

2025-12-31 新进：万华化学、中联重科、中金黄金、华友钴业、华峰铝业、宏桥控股、山金国际、紫金矿业、赤峰黄金、锡业股份；退出：中际旭创、宏创控股、工业富联、恒瑞医药、恺英网络、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。