浦银兴耀优选一年持有混合C

浦银兴耀优选一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银兴耀优选一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.12%，四季平均换手约84.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.1%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.72%→期末 10.1%）。最近一季新进Top10：东方钽业、亨通光电、新金路、旭光电子、永鼎股份。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 2.65% 调整至 37.69%，电子 由 6.3% 至 11.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 2.65% 升至 34.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中孚实业、中际旭创、天孚通信、太辰光，退出 中芯国际、宁德时代、德科立、绿联科技。Q3 再平衡：新进 中煤能源、兖矿能源、宝丰能源、阳光电源，退出 中孚实业、太辰光、永鼎股份、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方钽业、亨通光电、新金路、旭光电子，退出 中煤能源、兖矿能源、宝丰能源、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+4.55pp)、电子(+5.18pp)、通信(+35.04pp)；净降配 医药生物(-2.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.66%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+10.1pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.57pp)、资源/有色(-5.68pp)、半导体设备/材料(-3.72pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 3.72% 逐季抬升至年末 10.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 9.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.68pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.57% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、中际旭创、天孚通信、太辰光、新易盛、永鼎股份、盛屯矿业、福晶科技、赤峰黄金；退出：中芯国际、宁德时代、德科立、绿联科技、苑东生物

2026-03-31 新进：中煤能源、兖矿能源、宝丰能源、阳光电源、陕西煤业；退出：中孚实业、太辰光、永鼎股份、盛屯矿业、福晶科技、紫金矿业、赤峰黄金

2026-06-30 新进：东方钽业、亨通光电、新金路、旭光电子、永鼎股份、江海股份、爱科赛博；退出：中煤能源、兖矿能源、宝丰能源、阳光电源、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。