华商品质慧选混合C

华商品质慧选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华商品质慧选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.3%，四季平均换手约96.3%。最近一季新进Top10：亿道信息、富瀚微、德赛电池、必易微、思林杰。2026 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 10.04%，机械设备 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 再平衡：新进 东贝集团、交控科技、华达新材、卓锦股份，退出 创耀科技、富淼科技、必易微、欧科亿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.33% 升至 10.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿道信息、富瀚微、德赛电池、必易微，退出 东贝集团、交控科技、华达新材、卓锦股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+6.27pp)、电力设备(+1.96pp)、计算机(+1.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东贝集团、交控科技、华达新材、卓锦股份、安凯微、温州宏丰、盟科药业、美芯晟；退出：创耀科技、富淼科技、必易微、欧科亿、濮耐股份、聚胶股份、菱电电控、雷曼光电

2026-06-30 新进：亿道信息、富瀚微、德赛电池、必易微、思林杰、明微电子、深科达、皖仪科技、英集芯、金橙子；退出：东贝集团、交控科技、华达新材、卓锦股份、安凯微、巨一科技、正元智慧、温州宏丰、盟科药业、美芯晟

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。