财通资管稳兴增益六个月持有期混合A

财通资管稳兴增益六个月持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管稳兴增益六个月持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.96%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.11%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：卓胜微、圣邦股份、立讯精密、美的集团、豪威集团。2023 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 14 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、国防军工。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、中联重科、分众传媒、博雅生物，退出 中科三环、中航电子、北方华创、华兰生物。Q3 再平衡：新进 中国建筑、中国核电、中国海油、中国神华，退出 TCL科技、中联重科、分众传媒、博雅生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卓胜微、圣邦股份、立讯精密、美的集团，退出 中国建筑、工业富联、沪电股份、海康威视，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-1.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 中科三环、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 中科三环、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：TCL科技、中联重科、分众传媒、博雅生物、宁德时代、宋城演艺、洛阳钼业、海尔智家、玲珑轮胎、科顺股份；退出：中科三环、中航电子、北方华创、华兰生物、海大集团、盛美上海、郑煤机、隆基绿能、雅克科技、鼎龙股份

2023-09-30 新进：中国建筑、中国核电、中国海油、中国神华、中国移动、工业富联、沪电股份、海康威视、紫光国微、长江电力；退出：TCL科技、中联重科、分众传媒、博雅生物、宁德时代、宋城演艺、洛阳钼业、海尔智家、玲珑轮胎、科顺股份

2023-12-31 新进：卓胜微、圣邦股份、立讯精密、美的集团、豪威集团、长电科技；退出：中国建筑、工业富联、沪电股份、海康威视、紫光国微、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 14/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。