财通资管稳兴增益六个月持有期混合A

财通资管稳兴增益六个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通资管稳兴增益六个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.29%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.36%)、AI算力/光模块(0.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.35%）。最近一季新进Top10：万华化学、中钨高新、中际旭创、徐工机械、普冉股份。2026 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 18 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中信特钢、中际旭创、吉比特、工业富联，退出 中国联通、久立特材、天地科技、宁波港。Q3 再平衡：新进 三生国健、中国动力、中矿资源、云铝股份，退出 中信特钢、中际旭创、吉比特、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中钨高新、中际旭创、徐工机械，退出 三生国健、中国动力、中矿资源、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信特钢、中际旭创、吉比特、工业富联、梅花生物、润泽科技、生益科技、紫江企业、赣粤高速、重庆银行；退出：中国联通、久立特材、天地科技、宁波港、横店东磁、江苏国泰、电投能源、福耀玻璃、美的集团、豫光金铅

2026-03-31 新进：三生国健、中国动力、中矿资源、云铝股份、天孚通信、拓荆科技、新易盛、洛阳钼业、澜起科技、高能环境；退出：中信特钢、中际旭创、吉比特、工业富联、梅花生物、润泽科技、生益科技、紫江企业、赣粤高速、重庆银行

2026-06-30 新进：万华化学、中钨高新、中际旭创、徐工机械、普冉股份、生益科技、美的集团；退出：三生国健、中国动力、中矿资源、云铝股份、天孚通信、洛阳钼业、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 18/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。