安信楚盈一年持有混合A

安信楚盈一年持有混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信楚盈一年持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.62%，四季平均换手约76.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.48%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、上海银行、伊利股份、伟星股份、宏达股份。2025 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 轻工制造、有色金属。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、伊利股份、平安银行，退出 传音控股、苏泊尔。Q3 再平衡：新进 华通线缆、徐工机械、海尔智家、贵州茅台，退出 万华化学、中信证券、中国平安、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、上海银行、伊利股份、伟星股份，退出 华通线缆、徐工机械、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 传音控股、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 传音控股、华通线缆、寒武纪、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 华通线缆 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、中国平安、伊利股份、平安银行、格力电器、陕西煤业；退出：传音控股、苏泊尔

2025-09-30 新进：华通线缆、徐工机械、海尔智家、贵州茅台；退出：万华化学、中信证券、中国平安、伊利股份、伟星股份、格力电器、紫金矿业、陕西煤业

2025-12-31 新进：万华化学、上海银行、伊利股份、伟星股份、宏达股份、寒武纪、老板电器；退出：华通线缆、徐工机械、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。