融通先进制造混合C

融通先进制造混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通先进制造混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.14%，四季平均换手约76.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、协创数据、帝尔激光、深南电路、澜起科技。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.78% 调整至 32.27%，有色金属 由 5.08% 至 5.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、华友钴业、工业富联、思源电气，退出 剑桥科技、德明利、江南新材。Q3 再平衡：新进 宁德时代、应流股份、江丰电子、长川科技，退出 中钨高新、华友钴业、思源电气、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.5% 升至 32.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、协创数据、帝尔激光、深南电路，退出 宁德时代、工业富联、应流股份、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+3.53pp)、电力设备(+4.97pp)、电子(+12.49pp)；净降配 通信(-11.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→9.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中钨高新、华友钴业、工业富联、思源电气、新易盛、胜宏科技、芯碁微装；退出：剑桥科技、德明利、江南新材

2026-03-31 新进：宁德时代、应流股份、江丰电子、长川科技、长飞光纤；退出：中钨高新、华友钴业、思源电气、源杰科技、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：中钨高新、协创数据、帝尔激光、深南电路、澜起科技、生益科技；退出：宁德时代、工业富联、应流股份、新易盛、江丰电子、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。