大成专精特新混合A

大成专精特新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成专精特新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.38%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.46%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：海光信息、珂玛科技、神工股份、精智达、芯源微。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 4.63% 调整至 9.66%。

Q2 末换仓：新进 汇成股份、纳科诺尔，退出 中芯国际、海光信息。Q3 再平衡：新进 万润新能、昱能科技、汇成真空、派能科技，退出 容知日新、汇成股份、美芯晟、芯源微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 25.16% 升至 57.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 海光信息、珂玛科技、神工股份、精智达，退出 万润新能、华大九天、昱能科技、汇成真空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 机械设备(+5.03pp)；净降配 电子(-2.81pp)、计算机(-4.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.46%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.36pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 11.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.46%；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.36% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：汇成股份、纳科诺尔；退出：中芯国际、海光信息

2026-03-31 新进：万润新能、昱能科技、汇成真空、派能科技、海优新材；退出：容知日新、汇成股份、美芯晟、芯源微、茂莱光学

2026-06-30 新进：海光信息、珂玛科技、神工股份、精智达、芯源微、芯碁微装、茂莱光学；退出：万润新能、华大九天、昱能科技、汇成真空、派能科技、海优新材、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。