华富匠心明选一年持有混合A

华富匠心明选一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富匠心明选一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.53%，四季平均换手约92.6%。最近一季新进Top10：东莞控股、亚宝药业、军信股份、南山铝业、天地科技。2026 年调仓：新进 26 笔（12 盈 / 14 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 3.84% 调整至 7.16%。

Q2 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 8.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万和电气、上峰材料、中国国贸、亚太科技，退出 东方环宇、南大环境、天地科技、广东建工。Q3 再平衡：新进 光大银行、华夏银行、嘉欣丝绸、桂林三金，退出 万和电气、上峰材料、中国国贸、亚太科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东莞控股、亚宝药业、军信股份、南山铝业，退出 光大银行、华夏银行、桂林三金、水星家纺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 公用事业(+3.32pp)、交通运输(+3.58pp)、汽车(+3.66pp)；净降配 轻工制造(-7.58pp)、传媒(-4.1pp)、建筑装饰(-3.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万和电气、上峰材料、中国国贸、亚太科技、兔宝宝、养元饮品、康力电梯、水星家纺、罗莱生活、苏州银行；退出：东方环宇、南大环境、天地科技、广东建工、新媒股份、无锡银行、紫江企业、荣晟环保、长江传媒、阳光照明

2026-03-31 新进：光大银行、华夏银行、嘉欣丝绸、桂林三金、江阴银行、洋河股份、渤海轮渡、长江传媒；退出：万和电气、上峰材料、中国国贸、亚太科技、兔宝宝、养元饮品、康力电梯、苏州银行

2026-06-30 新进：东莞控股、亚宝药业、军信股份、南山铝业、天地科技、宁波高发、宝新能源、新奥股份；退出：光大银行、华夏银行、桂林三金、水星家纺、江阴银行、洋河股份、渤海轮渡、罗莱生活

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/14；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。