东方量化多策略混合C

一、投资风格总览

在 王怀勋（014724）担任 东方量化多策略混合C 基金经理期间（2022-05-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.4638%，持股集中度 均值约 0.0007，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 88.8714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 57.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.01%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.82%。
• 2025-03-31：制造业 63.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.14%；交通运输、仓储和邮政业 2.35%。
• 2025-06-30：制造业 63.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.16%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.11%。
• 2025-09-30：制造业 63.47%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.25%；批发和零售业 2.44%。
• 2025-12-31：制造业 62.37%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.71%；采矿业 2.68%。
• 2026-03-31：制造业 56.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.46%；批发和零售业 3.72%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（57.62%） 变为 制造业（56.84%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 源杰科技（688498）占净值 1.19%，较上季 仓位不变。
• 北信源（300352）占净值 0.87%，较上季 减仓。
• 长芯博创（300548）占净值 0.59%，较上季 仓位不变。
• 鲁信创投（600783）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 皖能电力（000543）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 远东股份（600869）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 康龙化成（300759）占净值 0.55%，较上季 仓位不变。
• 中国广核（003816）占净值 0.54%，较上季 仓位不变。
• 中熔电气（301031）占净值 0.53%，较上季 仓位不变。
• 国电南瑞（600406）占净值 0.53%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.51%，持股集中度 为 0.0005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、94.7%、100.0%、82.4%、94.7%、94.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：8、9、10、7、9、9、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 北信源（300352）减仓，占净值 0.87%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0007，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 34.91%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。