长信稳健增长一年持有混合A

长信稳健增长一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信稳健增长一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.31%，四季平均换手约80.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.91%)、消费/家电/面板(0.43%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：TCL科技、东微半导、中际旭创、宁德时代、立讯精密。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、传媒。

Q2 末换仓：新进 中信证券、京新药业、宁德时代、完美世界，退出 四方股份、圣泉集团、常润股份、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 宏达股份、新和成、特锐德、紫金矿业，退出 中信证券、京新药业、宁德时代、宇瞳光学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、东微半导、中际旭创、宁德时代，退出 云意电气、华勤技术、宏达股份、新和成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净降配 汽车(-1.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.44% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、京新药业、宁德时代、完美世界、川仪股份、新雷能；退出：四方股份、圣泉集团、常润股份、恒瑞医药

2026-03-31 新进：宏达股份、新和成、特锐德、紫金矿业、艾力斯、药明康德；退出：中信证券、京新药业、宁德时代、宇瞳光学、完美世界、川仪股份、新雷能

2026-06-30 新进：TCL科技、东微半导、中际旭创、宁德时代、立讯精密、迈为股份、阿拉丁；退出：云意电气、华勤技术、宏达股份、新和成、特锐德、紫金矿业、艾力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。