中欧琪福混合C

中欧琪福混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧琪福混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.93%，四季平均换手约90.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.52%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.52%）。最近一季新进Top10：中国核电、中远海特、安集科技、富创精密、寒武纪。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、银行。

Q2 末换仓：新进 中国化学、中际旭创、云铝股份、宁德时代，退出 华友钴业、新安股份。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国平安、分众传媒、招商银行，退出 中国化学、云铝股份、宁德时代、方大特钢，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、中远海特、安集科技、富创精密，退出 中国国航、中国平安、分众传媒、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+3.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国化学、中际旭创、云铝股份、宁德时代、方大特钢、明泰铝业、湖南裕能、福耀玻璃、紫金矿业；退出：华友钴业、新安股份

2026-03-31 新进：中国国航、中国平安、分众传媒、招商银行；退出：中国化学、云铝股份、宁德时代、方大特钢、明泰铝业、湖南裕能、福耀玻璃、紫金矿业

2026-06-30 新进：中国核电、中远海特、安集科技、富创精密、寒武纪、工业富联、海光信息、生益科技、长江电力；退出：中国国航、中国平安、分众传媒、招商银行、杭州银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。