中欧碳中和混合发起A

中欧碳中和混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧碳中和混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.13%，四季平均换手约69.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(19.48%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：固德威、盛新锂能、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 45.44% 调整至 52%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 15.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佛塑科技、多氟多、天华新能、天赐材料，退出 三花智控、亿纬锂能、欣旺达、海博思创。Q3 再平衡：新进 中矿资源、国城矿业、德业股份、恩捷股份，退出 多氟多、天际股份、盛新锂能、雅化集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、盛新锂能、鹏辉能源，退出 中矿资源、国城矿业、天赐材料、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 基础化工(+3.35pp)、有色金属(+3.34pp)、电力设备(+6.56pp)；净降配 家用电器(-4.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（15.57%→19.48%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 19.48% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 19.48% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佛塑科技、多氟多、天华新能、天赐材料、天际股份、盛新锂能、雅化集团、鹏辉能源；退出：三花智控、亿纬锂能、欣旺达、海博思创、科达利

2026-03-31 新进：中矿资源、国城矿业、德业股份、恩捷股份、科达利；退出：多氟多、天际股份、盛新锂能、雅化集团、鹏辉能源

2026-06-30 新进：固德威、盛新锂能、鹏辉能源；退出：中矿资源、国城矿业、天赐材料、恩捷股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。