汇安添利18个月持有混合A
(014803)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
汇安添利18个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安添利18个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.37%，四季平均换手约78.53%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.01%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.01%）。四季度新进Top10：中国电信、中国移动、中芯国际、交通银行、大商股份。2024 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3700% |
| 平均换手 | 78.5300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、通信。
Q2 末换仓：新进 ST人福、万华化学、伊利股份、贵州茅台，退出 人福医药、华电国际、爱玛科技、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 三花智控、东睦股份、东鹏饮料、中国石化，退出 ST人福、万华化学、中国海油、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国移动、中芯国际、交通银行，退出 三花智控、东睦股份、东鹏饮料、中国石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 交通运输(+2.34pp)、汽车(+2.37pp)；净降配 公用事业(-1.56pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.7% 附近；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.01% | +1.01 |
| 资源/有色 | 1.08% | 0.58% | 1.16% | 0.0% | -1.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.34% | 0.0% | 0.85% | 2.71% | +2.37 |
| 通信 | 1.16% | 1.31% | 0.39% | 2.45% | +1.29 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.4% | +1.40 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.01% | +1.01 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.84% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.56% | 1.04% | 0.0% | 0.0% | -1.56 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.7% | 0.68% | 0.56% | 0.0% | -0.70 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 1.0% | 1.13% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 有色金属 | 1.08% | 0.58% | 2.2% | 0.0% | -1.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 1.01% | +1.01 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.01% | +1.01 | 辅助配置 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 1.08% | 0.58% | 1.16% | 0% | -1.08 | 辅助配置 | 紫金矿业、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST人福、万华化学、伊利股份、贵州茅台；退出：人福医药、华电国际、爱玛科技、赤峰黄金
2024-09-30 新进：三花智控、东睦股份、东鹏饮料、中国石化、中国联通、宇通客车、宝钢股份、洛阳钼业、神火股份；退出：ST人福、万华化学、中国海油、中国移动、伊利股份、华能国际、安图生物、浙能电力、贵州茅台
2024-12-31 新进：中国电信、中国移动、中芯国际、交通银行、大商股份、宁沪高速、比亚迪、皖通高速、隧道股份；退出：三花智控、东睦股份、东鹏饮料、中国石化、中国联通、宝钢股份、洛阳钼业、神火股份、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.42 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.42 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.42 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华电国际 | 0.66 | 1.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 0.29 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱玛科技 | 0.34 | -12.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.48 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.57 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 0.45 | 0.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.56 | -4.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国联通 | 0.39 | -0.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 0.85 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东睦股份 | 0.71 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.56 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.43 | -8.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华能国际 | 0.55 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.49 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.55 | 22.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 万华化学 | 0.42 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.42 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.42 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 0.68 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.31 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安图生物 | 0.58 | 4.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 2.01 | 32.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 皖通高速 | 1.25 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 1.09 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大商股份 | 1.4 | -9.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隧道股份 | 0.64 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.68 | -9.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 交通银行 | 0.91 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.77 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 1.01 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.48 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.57 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 0.45 | 0.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.56 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国联通 | 0.39 | -0.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 0.71 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.16 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.56 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 0.43 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。