兴银碳中和主题混合C

一、投资风格总览

在 罗怡达（014839）担任 兴银碳中和主题混合C 基金经理期间（2024-02-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.3%，HHI 均值约 0.0134，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 85.92%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 2.16%；采矿业 1.87%。
• 2025-03-31：制造业 75.63%；交通运输、仓储和邮政业 7.58%；科学研究和技术服务业 1.32%。
• 2025-06-30：制造业 78.95%；建筑业 2.13%；交通运输、仓储和邮政业 1.02%。
• 2025-09-30：制造业 82.55%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.23%；交通运输、仓储和邮政业 1.78%。
• 2025-12-31：制造业 77.03%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.62%；农、林、牧、渔业 2.02%。
• 2026-03-31：制造业 83.97%；农、林、牧、渔业 2.36%；采矿业 1.47%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（80.46%） 变为 制造业（83.97%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 7.97%，较上季 减仓。
• 新和成（002001）占净值 5.44%，较上季 —。
• 德业股份（605117）占净值 4.87%，较上季 —。
• 东方电缆（603606）占净值 4.03%，较上季 加仓。
• 亨通光电（600487）占净值 3.85%，较上季 减仓。
• 福斯特（603806）占净值 3.54%，较上季 新进。
• 三环集团（300408）占净值 3.16%，较上季 新进。
• 藏格矿业（000408）占净值 2.91%，较上季 加仓。
• 中天科技（600522）占净值 2.79%，较上季 —。
• 博源化工（000683）占净值 2.78%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 41.34%，HHI 为 0.0194。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、75.0%、75.0%、75.0%、82.4%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、6、6、7、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 7.97%（2026-03-31）。
• 东方电缆（603606）加仓，占净值 4.03%（2026-03-31）。
• 亨通光电（600487）减仓，占净值 3.85%（2026-03-31）。
• 福斯特（603806）新进，占净值 3.54%（2026-03-31）。
• 三环集团（300408）新进，占净值 3.16%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0134，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-02-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 85.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。