兴银碳中和主题混合C

兴银碳中和主题混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银碳中和主题混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.81%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.63%)、半导体设备/材料(4.86%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：宏发股份、恒立液压、科达利、立讯精密。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.8% 调整至 30.27%，电子 由 2.49% 至 8.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九丰能源、宏发股份、新疆天业、松原安全，退出 三环集团、中天科技、中泰股份、利安隆。Q3 再平衡：新进 三环集团、中天科技、德业股份、新和成，退出 九丰能源、宏发股份、新疆天业、松原安全，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 20.41% 升至 30.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、恒立液压、科达利、立讯精密，退出 中天科技、亨通光电、博源化工、藏格矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+6.49pp)、电力设备(+18.47pp)；净降配 基础化工(-6.19pp)、通信(-4.96pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.16%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.37pp)；相应下降：资源/有色(-2.83pp)、AI算力/光模块(-2.53pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.95%），首尾变化不大；主要经由 三环集团、中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 14.49% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.83pp；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 9.63% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九丰能源、宏发股份、新疆天业、松原安全、赛轮轮胎；退出：三环集团、中天科技、中泰股份、利安隆、华峰化学

2026-03-31 新进：三环集团、中天科技、德业股份、新和成、福斯特；退出：九丰能源、宏发股份、新疆天业、松原安全、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：宏发股份、恒立液压、科达利、立讯精密；退出：中天科技、亨通光电、博源化工、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。