建信信息产业股票C

建信信息产业股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信信息产业股票C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.03%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.06%)、半导体设备/材料(4.18%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比6.91%→Q4 9.24%）。四季度新进Top10：中微公司、沪电股份、菲利华。2025 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.13% 调整至 33.73%，机械设备 由 8.25% 至 8.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 9.13% 升至 22.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国软件、兆易创新、沪电股份、立讯精密，退出 人福医药、信捷电气、晶方科技、比亚迪。Q3 再平衡：新进 中芯国际、中际旭创、复旦微电、新易盛，退出 中国软件、亨通光电、北方华创、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、沪电股份、菲利华，退出 东威科技、中际旭创、兆易创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+3.76pp)、电子(+24.6pp)；净降配 电力设备(-5.6pp)、汽车(-2.42pp)、医药生物(-2.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块有一次集中加仓（0%→4.34%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.06pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.51pp)、半导体设备/材料(-2.73pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中国软件、中微公司、中芯国际、中际旭创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 26.88% 逐季抬升至年末 49.42%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东威科技、中微公司、中芯国际、信捷电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.6% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国软件、兆易创新、沪电股份、立讯精密、胜宏科技、高德红外；退出：人福医药、信捷电气、晶方科技、比亚迪、科达利、西部超导

2025-09-30 新进：中芯国际、中际旭创、复旦微电、新易盛、芯原股份、芯源微、英维克；退出：中国软件、亨通光电、北方华创、宁德时代、沪电股份、胜宏科技、高德红外

2025-12-31 新进：中微公司、沪电股份、菲利华；退出：东威科技、中际旭创、兆易创新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 5/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。