银华心选一年持有期混合A

银华心选一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

银华心选一年持有期混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.07%，四季平均换手约71.53%。四季度新进Top10：*ST益通、云铝股份、开勒股份、豪鹏科技、鼎通科技。2023 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.68% 调整至 16.02%，机械设备 由 0% 至 11.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 2.68% 升至 17.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST益通、东方电缆、中公教育、倍轻松，退出 中望软件、中直股份、安井食品、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 智飞生物、泸州老窖、祥源新材、蔚蓝锂芯，退出 *ST益通、东方电缆、中公教育、天赐材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST益通、云铝股份、开勒股份、豪鹏科技，退出 智飞生物、澜起科技、诚益通、贝泰妮，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、国防军工、电子 等方向；净加仓 电力设备(+13.34pp)、基础化工(+5.36pp)、机械设备(+11.02pp)；净降配 计算机(-8.57pp)、国防军工(-3.0pp)、食品饮料(-13.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST益通、东方电缆、中公教育、倍轻松、天赐材料、方正电机、澜起科技、统联精密；退出：中望软件、中直股份、安井食品、泸州老窖、紫光国微、金山办公

2023-09-30 新进：智飞生物、泸州老窖、祥源新材、蔚蓝锂芯、诚益通、贝泰妮；退出：*ST益通、东方电缆、中公教育、天赐材料、方正电机、统联精密、贵州茅台

2023-12-31 新进：*ST益通、云铝股份、开勒股份、豪鹏科技、鼎通科技；退出：智飞生物、澜起科技、诚益通、贝泰妮

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。