富国天源沪港深平衡混合C

一、投资风格总览

在 曾新杰（014931）担任 富国天源沪港深平衡混合C 基金经理期间（2022-01-25 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 17.7613%，持股集中度 均值约 0.004，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.4143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 70.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 46.48%；金融业 9.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.38%。
• 2025-03-31：制造业 41.24%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.14%；金融业 4.75%。
• 2025-06-30：制造业 39.55%；金融业 11.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.52%。
• 2025-09-30：制造业 41.81%；金融业 4.87%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.5%。
• 2025-12-31：制造业 39.63%；金融业 9.81%；采矿业 5.06%。
• 2026-03-31：制造业 54.86%；采矿业 4.76%；金融业 3.86%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（52.08%） 变为 制造业（54.86%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 3.21%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 2.46%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 2.41%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 2.4%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.26%，较上季 仓位不变。
• 贵州茅台（600519）占净值 2.25%，较上季 加仓。
• 热景生物（688068）占净值 1.99%，较上季 仓位不变。
• 深南电路（002916）占净值 1.96%，较上季 新进。
• 珂玛科技（301611）占净值 1.87%，较上季 仓位不变。
• 洛阳钼业（603993）占净值 1.85%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 22.66%，持股集中度 为 0.0053。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：64.3%、69.2%、60.0%、28.6%、72.7%、50.0%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、2、1、5、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 2.46%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 2.41%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）新进，占净值 2.4%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 2.25%（2026-03-31）。
• 深南电路（002916）新进，占净值 1.96%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.004，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-25 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 33.62%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。