富国天源沪港深平衡混合C
(014931)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国天源沪港深平衡混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天源沪港深平衡混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.82%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.23%)、消费/家电/面板(1.87%)。四季度新进Top10：三一重工、宁德时代、寒武纪、惠泰医疗、新华保险。2024 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.8200% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0058 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国核电、惠泰医疗、比亚迪、石头科技，退出 三星医疗、山西汾酒、温氏股份、阳光诺和。Q3 再平衡：新进 宁波银行、恒瑞医药、春风动力、立讯精密，退出 中国核电、中国移动、惠泰医疗、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、宁德时代、寒武纪、惠泰医疗，退出 兴齐眼药、恒瑞医药、春风动力、蓝晓科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、农林牧渔、通信 等方向；净加仓 电子(+2.59pp)；净降配 基础化工(-2.71pp)、食品饮料(-3.77pp)、农林牧渔(-1.53pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.23% | +2.23 |
| 消费/家电/面板 | 2.06% | 2.25% | 2.5% | 1.87% | -0.19 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 6.52% | 2.99% | 3.39% | 2.75% | -3.77 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.97% | 2.59% | +2.59 |
| 电力设备 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | 2.23% | +0.66 |
| 汽车 | 2.02% | 3.39% | 3.79% | 1.88% | -0.14 |
| 家用电器 | 2.06% | 4.28% | 2.5% | 1.87% | -0.19 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.45% | +1.45 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.54% | 1.34% | +1.34 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 医药生物 | 7.17% | 5.86% | 4.0% | 1.13% | -6.04 |
| 基础化工 | 2.71% | 2.31% | 1.95% | 0.0% | -2.71 |
| 农林牧渔 | 1.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.53 |
| 通信 | 4.75% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | -4.75 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.23% | +2.23 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.23% | +2.23 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国核电、惠泰医疗、比亚迪、石头科技；退出：三星医疗、山西汾酒、温氏股份、阳光诺和
2024-09-30 新进：宁波银行、恒瑞医药、春风动力、立讯精密；退出：中国核电、中国移动、惠泰医疗、石头科技、赛轮轮胎
2024-12-31 新进：三一重工、宁德时代、寒武纪、惠泰医疗、新华保险；退出：兴齐眼药、恒瑞医药、春风动力、蓝晓科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.77 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国核电 | 2.25 | 4.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 石头科技 | 2.03 | -29.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 惠泰医疗 | 1.91 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.53 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.63 | -13.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 1.57 | 22.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光诺和 | 2.28 | -31.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.54 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.97 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.86 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 春风动力 | 1.76 | -4.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 2.27 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.62 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国核电 | 2.25 | 4.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 石头科技 | 2.03 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 1.91 | -10.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.23 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.45 | 15.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新华保险 | 1.23 | 3.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 1.4 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 1.13 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 蓝晓科技 | 1.95 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴齐眼药 | 2.14 | -34.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.86 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 春风动力 | 1.76 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。