摩根核心精选股票C

一、投资风格总览

在 赵隆隆（014937）担任 摩根核心精选股票C 基金经理期间（2022-01-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 48.405%，持股集中度 均值约 0.0276，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.1286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 85.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.34%；批发和零售业 0.58%。
• 2025-03-31：制造业 74.06%；采矿业 5.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.35%。
• 2025-06-30：制造业 79.24%；采矿业 3.8%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.16%。
• 2025-09-30：制造业 87.86%；采矿业 5.13%。
• 2025-12-31：制造业 83.09%；采矿业 9.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.43%。
• 2026-03-31：制造业 86.16%；采矿业 7.69%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（56.61%） 变为 制造业（86.16%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 8.98%，较上季 减仓。
• 东山精密（002384）占净值 8.51%，较上季 减仓。
• 天华新能（300390）占净值 7.45%，较上季 加仓。
• 大中矿业（001203）占净值 4.65%，较上季 新进。
• 华友钴业（603799）占净值 4.33%，较上季 减仓。
• 藏格矿业（000408）占净值 4.2%，较上季 仓位不变。
• 思源电气（002028）占净值 3.71%，较上季 新进。
• 中际旭创（300308）占净值 3.56%，较上季 减仓。
• 德业股份（605117）占净值 3.54%，较上季 新进。
• 阳光电源（300274）占净值 3.51%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 52.44%，持股集中度 为 0.0318。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、75.0%、82.4%、57.1%、46.2%、33.3%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、6、7、4、3、2、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 8.98%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）减仓，占净值 8.51%（2026-03-31）。
• 天华新能（300390）加仓，占净值 7.45%（2026-03-31）。
• 大中矿业（001203）新进，占净值 4.65%（2026-03-31）。
• 华友钴业（603799）减仓，占净值 4.33%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0276，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -26.8%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。