东方核心动力混合C

东方核心动力混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方核心动力混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.94%，四季平均换手约62.63%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.75%)、AI算力/光模块(3.56%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.56%）。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、寒武纪、盐湖股份、香农芯创。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.23%，通信 由 0% 至 8.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、南山铝业、贵州茅台，退出 东方财富、中金黄金、亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 中国石油、拓荆科技、新和成、新易盛，退出 华友钴业、南山铝业、工商银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.35% 升至 9.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、寒武纪、盐湖股份，退出 中国石油、新和成、紫金矿业、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、汽车、有色金属 等方向；净加仓 电子(+9.23pp)、通信(+8.83pp)；净降配 电力设备(-2.16pp)、银行(-4.11pp)、汽车(-1.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.56pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.83pp)、资源/有色(-1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.96% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.8pp；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.96% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、南山铝业、贵州茅台；退出：东方财富、中金黄金、亿纬锂能

2026-03-31 新进：中国石油、拓荆科技、新和成、新易盛、紫金矿业、胜宏科技；退出：华友钴业、南山铝业、工商银行、招商银行、福耀玻璃、美的集团

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、寒武纪、盐湖股份、香农芯创；退出：中国石油、新和成、紫金矿业、胜宏科技、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 11/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。