国泰民福策略价值混合C

一、投资风格总览

在 戴计辉（014998）担任 国泰民福策略价值混合C 基金经理期间（2022-02-15 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 5.5987%，持股集中度 均值约 0.0003，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.2571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 19.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 11.7%；金融业 1.08%；采矿业 0.58%。
• 2025-03-31：制造业 14.29%；采矿业 0.71%；金融业 0.57%。
• 2025-06-30：制造业 14.82%；金融业 1.97%；交通运输、仓储和邮政业 0.91%。
• 2025-09-30：制造业 20.66%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.85%；金融业 1.62%。
• 2025-12-31：制造业 18.06%；金融业 1.97%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.19%。
• 2026-03-31：制造业 18.35%；金融业 2.62%；租赁和商务服务业 0.47%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（12.03%） 变为 制造业（18.35%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 齐鲁银行（601665）占净值 1.01%，较上季 新进。
• 中国太保（601601）占净值 0.84%，较上季 加仓。
• 科达制造（600499）占净值 0.73%，较上季 仓位不变。
• 立讯精密（002475）占净值 0.71%，较上季 加仓。
• 森麒麟（002984）占净值 0.66%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 0.64%，较上季 仓位不变。
• 可孚医疗（301087）占净值 0.62%，较上季 新进。
• 宏桥控股（002379）占净值 0.61%，较上季 减仓。
• TCL科技（000100）占净值 0.55%，较上季 加仓。
• 华旺科技（605377）占净值 0.55%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 6.92%，持股集中度 为 0.0005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、57.1%、46.2%、33.3%、66.7%、66.7%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：5、4、3、2、5、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 齐鲁银行（601665）新进，占净值 1.01%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 0.84%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）加仓，占净值 0.71%（2026-03-31）。
• 森麒麟（002984）新进，占净值 0.66%（2026-03-31）。
• 可孚医疗（301087）新进，占净值 0.62%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0003，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-02-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 8.89%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。