工银生态环境股票C

一、投资风格总览

在 何肖颉（015002）担任 工银生态环境股票C 基金经理期间（2022-02-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.99%，持股集中度 均值约 0.0173，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.6429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 75.67%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.77%；金融业 2.72%。
• 2025-03-31：制造业 76.42%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.22%；文化、体育和娱乐业 2.1%。
• 2025-06-30：制造业 79.04%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.97%。
• 2025-09-30：制造业 87.91%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.9%；文化、体育和娱乐业 0.54%。
• 2025-12-31：制造业 89.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.31%；采矿业 0.58%。
• 2026-03-31：制造业 78.93%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.01%；水利、环境和公共设施管理业 0.85%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（68.93%） 变为 制造业（78.93%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 8.41%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 7.45%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 6.49%，较上季 减仓。
• 麦格米特（002851）占净值 3.73%，较上季 新进。
• 运达股份（300772）占净值 3.46%，较上季 新进。
• 北方华创（002371）占净值 3.44%，较上季 减仓。
• 大金重工（002487）占净值 3.35%，较上季 新进。
• 明阳智能（601615）占净值 2.41%，较上季 新进。
• 三环集团（300408）占净值 2.13%，较上季 新进。
• 阳光电源（300274）占净值 2.02%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 42.89%，持股集中度 为 0.0232。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、57.1%、33.3%、33.3%、57.1%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、2、2、4、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 8.41%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 7.45%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 6.49%（2026-03-31）。
• 麦格米特（002851）新进，占净值 3.73%（2026-03-31）。
• 运达股份（300772）新进，占净值 3.46%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0173，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-02-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 37.62%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。