浦银安盛安弘回报一年持有混合A

浦银安盛安弘回报一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛安弘回报一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.33%，四季平均换手约77.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.37%)、新能源/电力设备(1.21%)、半导体设备/材料(0.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.68%→期末 2.02%）。最近一季新进Top10：中芯国际、国投电力、宁德时代、新易盛、永鼎股份。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 中国太保、兆易创新、巨人网络、比亚迪，退出 中兴通讯、华友钴业、拓普集团、齐鲁银行。Q3 再平衡：新进 万华化学、德业股份、新锐股份、贵州茅台，退出 中国太保、中芯国际、寒武纪、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、国投电力、宁德时代、新易盛，退出 万华化学、新锐股份、紫金矿业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+1.71pp)；净降配 有色金属(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.93% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.9% 附近；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、兆易创新、巨人网络、比亚迪、永鼎股份、潍柴动力；退出：中兴通讯、华友钴业、拓普集团、齐鲁银行

2026-03-31 新进：万华化学、德业股份、新锐股份、贵州茅台、长江电力、阳光电源；退出：中国太保、中芯国际、寒武纪、巨人网络、比亚迪、永鼎股份、潍柴动力

2026-06-30 新进：中芯国际、国投电力、宁德时代、新易盛、永鼎股份、海光信息；退出：万华化学、新锐股份、紫金矿业、贵州茅台、赤峰黄金、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。