长信金利趋势混合C

长信金利趋势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信金利趋势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.8%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.63%)、半导体设备/材料(1.73%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中富电路、中际旭创、兆易创新、纳芯微。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.05% 调整至 10.79%，电力设备 由 5.84% 至 5.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、中联重科、贵州茅台，退出 中天科技、以岭药业、双良节能、寒武纪。Q3 再平衡：新进 以岭药业、卫星化学、圣泉集团、恩捷股份，退出 中信证券、中国人寿、中国平安、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.58% 升至 10.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中富电路、中际旭创、兆易创新，退出 中联重科、以岭药业、圣泉集团、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.74pp)、基础化工(+1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.76pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.73%；主要经由 中天科技、中芯国际、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 5.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.36%；主要经由 中芯国际、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.67% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中国平安、中联重科、贵州茅台；退出：中天科技、以岭药业、双良节能、寒武纪

2026-03-31 新进：以岭药业、卫星化学、圣泉集团、恩捷股份、新宙邦、赣锋锂业；退出：中信证券、中国人寿、中国平安、中芯国际、中际旭创、水晶光电

2026-06-30 新进：中信证券、中富电路、中际旭创、兆易创新、纳芯微、药明康德；退出：中联重科、以岭药业、圣泉集团、恩捷股份、贵州茅台、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。