西部利得时代动力混合发起A

西部利得时代动力混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得时代动力混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.56%，四季平均换手约83.43%。最近一季新进Top10：万通发展、合锻智能、大元泵业、峰岹科技、申菱环境。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 25.15% 调整至 29.15%，电子 由 4.29% 至 4.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万通发展、云意电气、均胜电子、慧翰股份，退出 中科蓝讯、儒竞科技、力量钻石、北特科技。Q3 再平衡：新进 冰轮环境、汽轮科技、潍柴动力、聚和材料，退出 万通发展、均胜电子、慧翰股份、欧陆通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 18.14% 升至 29.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万通发展、合锻智能、大元泵业、峰岹科技，退出 云意电气、汽轮科技、潍柴动力、聚和材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+4.0pp)、电力设备(+3.51pp)、房地产(+4.04pp)；净降配 汽车(-7.58pp)、基础化工(-4.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万通发展、云意电气、均胜电子、慧翰股份、欧陆通、科博达、芯碁微装、金龙汽车、麦格米特；退出：中科蓝讯、儒竞科技、力量钻石、北特科技、华辰装备、新莱应材、日联科技、浙江荣泰、黄河旋风

2026-03-31 新进：冰轮环境、汽轮科技、潍柴动力、聚和材料、高澜股份；退出：万通发展、均胜电子、慧翰股份、欧陆通、科博达

2026-06-30 新进：万通发展、合锻智能、大元泵业、峰岹科技、申菱环境、纽威数控、金盘科技、隆达股份；退出：云意电气、汽轮科技、潍柴动力、聚和材料、芯碁微装、金龙汽车、高澜股份、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。