西部利得时代动力混合发起C
(015044)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
西部利得时代动力混合发起C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得时代动力混合发起C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.73%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.97%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、安井食品、晶晨股份、水井坊、风华高科。2023 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7300% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.43% 调整至 20.19%，食品饮料 由 15.46% 至 19.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 10.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST京机、利欧股份、绿的谐波、鼎际得，退出 东方通、电科网安、翱捷科技、舍得酒业。Q3 再平衡：新进 京山轻机、康泰生物、招商银行、汇顶科技，退出 ST京机、华东医药、石英股份、绿的谐波，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、安井食品、晶晨股份、水井坊，退出 京山轻机、利欧股份、康泰生物、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、医药生物 等方向；净加仓 电子(+15.76pp)、食品饮料(+4.46pp)；净降配 基础化工(-4.64pp)、有色金属(-4.4pp)、医药生物(-5.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-4.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 8.37% 逐季回落至年末 3.97%；主要经由 湖南黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 8.37% | 6.87% | 4.69% | 3.97% | -4.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.43% | 0.0% | 9.84% | 20.19% | +15.76 |
| 食品饮料 | 15.46% | 8.99% | 11.2% | 19.92% | +4.46 |
| 计算机 | 14.15% | 4.05% | 4.61% | 4.61% | -9.54 |
| 有色金属 | 8.37% | 6.87% | 4.69% | 3.97% | -4.40 |
| 基础化工 | 4.64% | 9.1% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.8% | 4.98% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.08% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 5.01% | 4.81% | 5.05% | 0.0% | -5.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 10.84% | 4.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 8.37% | 6.87% | 4.69% | 3.97% | -4.40 | 明显减仓 | 湖南黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST京机、利欧股份、绿的谐波、鼎际得；退出：东方通、电科网安、翱捷科技、舍得酒业
2023-09-30 新进：京山轻机、康泰生物、招商银行、汇顶科技、闻泰科技；退出：ST京机、华东医药、石英股份、绿的谐波、鼎际得
2023-12-31 新进：*ST闻泰、安井食品、晶晨股份、水井坊、风华高科；退出：京山轻机、利欧股份、康泰生物、招商银行、闻泰科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST京机 | 3.8 | -21.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 利欧股份 | 4.58 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鼎际得 | 4.7 | -25.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 6.26 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 电科网安 | 4.44 | -28.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东方通 | 4.7 | -16.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 舍得酒业 | 4.76 | -37.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 翱捷科技 | 4.43 | -1.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 康泰生物 | 5.05 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 招商银行 | 5.08 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.66 | -3.07 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 5.18 | 12.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华东医药 | 4.81 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鼎际得 | 4.7 | -25.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 石英股份 | 4.4 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 6.26 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 风华高科 | 4.33 | -14.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 水井坊 | 4.65 | -18.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安井食品 | 4.22 | -20.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 4.94 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 京山轻机 | 4.98 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 利欧股份 | 4.28 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 康泰生物 | 5.05 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 招商银行 | 5.08 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。