鑫元专精特新混合A

鑫元专精特新混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鑫元专精特新混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.33%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：上海瀚讯、德龙激光、瑞鹄模具、航宇科技、芯源微。2023 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 12.18%，电力设备 由 6.01% 至 8.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 九强生物、华依科技、华纬科技、新雷能，退出 和林微纳、奥浦迈、清溢光电、爱美客。Q3 电力设备行业持仓占比从 8.24% 升至 22.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中科飞测、信德新材、华海清科、晶合集成，退出 东威科技、九强生物、华依科技、华纬科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海瀚讯、德龙激光、瑞鹄模具、航宇科技，退出 中科飞测、信德新材、华海清科、新雷能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、美容护理 等方向；净加仓 国防军工(+12.18pp)、汽车(+3.97pp)、电力设备(+2.05pp)；净降配 医药生物(-4.55pp)、美容护理(-4.79pp)、机械设备(-9.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：九强生物、华依科技、华纬科技、新雷能、江波龙、长光华芯；退出：和林微纳、奥浦迈、清溢光电、爱美客、皖仪科技、金宏气体

2023-09-30 新进：中科飞测、信德新材、华海清科、晶合集成、爱美客、金盘科技、鸣志电器；退出：东威科技、九强生物、华依科技、华纬科技、汉钟精机、江波龙、长光华芯

2023-12-31 新进：上海瀚讯、德龙激光、瑞鹄模具、航宇科技、芯源微、路维光电、长盈通、鸿远电子；退出：中科飞测、信德新材、华海清科、新雷能、晶合集成、爱美客、金盘科技、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。