华夏复兴混合C

华夏复兴混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏复兴混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.12%，四季平均换手约26.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.46%)。最近一季新进Top10：三七互娱、恩华药业。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 电子 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 10.07% 调整至 10.12%，电子 由 9.73% 至 9.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、星宇股份、贵州茅台，退出 中国巨石、天顺风能、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、恩华药业，退出 星宇股份、运达股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、机械设备 等方向；净加仓 传媒(+5.09pp)、农林牧渔(+1.85pp)、国防军工(+4.0pp)；净降配 建筑材料(-8.62pp)、电力设备(-7.99pp)、机械设备(-8.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 6.72% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 6.72% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国船舶、星宇股份、贵州茅台；退出：中国巨石、天顺风能、杰瑞股份

2026-06-30 新进：三七互娱、恩华药业；退出：星宇股份、运达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 2/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。